01 / 16 Обзор
Март 2026

Инвестиционный портфель

15 000 000 ₽

Три уровня риска, две стратегии на выбор: Сбалансированная (надёжнее) и Growth (доходнее). Все цифры — по данным ЦБ, Альфа, БКС, Т-Инвестиций на март 2026.

Сбалансированная · 40 / 35 / 25
Доходность
+19%
базовый сценарий
Ожидаемый доход
+2,9 млн
за 12 месяцев

Негативный сценарий: +6,8% — всегда в плюсе

Growth · 30 / 30 / 40
Доходность
+25%
базовый сценарий
Ожидаемый доход
+3,8 млн
за 12 месяцев

Негативный сценарий: ≈0% — почти в ноль

Горизонт
12–18 мес.
Классов активов
12
включая крипто
Стратегий
2
Сбаланс. / Growth
Слайдов
16
полный план

Идея портфеля

Три части. Защитная — депозиты и гособлигации, тут ничего не пропадёт. Сбалансированная — длинные облигации и золото, ставка на снижение ключевой. Агрессивная — акции, Polymarket-бот, крипто, валюта — тут основной рост.

Разница между стратегиями — в пропорции. Сбалансированная (40/35/25) — даже если всё пойдёт плохо, портфель в плюсе. Growth (30/30/40) — больше денег в акции и крипто, +25% годовых, но при жёстком негативе можно выйти в ноль.

Почему сейчас? ЦБ начал снижать ставку (пик 21% в 2025 → 15% сейчас → 12–13% к декабрю). Кто зафиксировал высокие ставки и купил длинные облигации в начале цикла — тот заработал больше всех. Через полгода будет поздно.

Сбалансированная: даже при худшем раскладе портфель +6,8%. Защитная часть (40%) перекрывает убытки агрессивной.
Growth: при базовом +25% (≈3,8 млн). Платишь за это тем, что при негативе — около нуля вместо гарантированного плюса.

← → навигация. 4–8 Сбалансированная · 9–10 Growth · 11 Тайминг · 12 Стресс-тест · 13–15 Кэш-флоу, инфраструктура, выход · 16 Правила

02 / 16 Макроэкономика

Экономическая обстановка

Цифры на 22 марта 2026 — от них отталкиваемся.

Ключевая ставка ЦБ
15,0%
↓ снижена 20 марта (было 15,5%)
Инфляция (годовая)
5,79%
↓ замедляется, цель 4–5,5%
Курс USD/RUB
84,0
↑ волатильный (78 в нач. марта)
Индекс МосБиржи
2 853
цель: 3300–3600 к концу года
Нефть Urals
$89
шок Ирана ($99 пик), база $45–50
Золото
$4 601
↑ исторический рекорд
Рост ВВП (прогноз)
0,5–1,0%
замедление с 3,6% в 2024 (ЦБ)
Ставка к концу года
12–13%
прогноз ЦБ; 2027: 8–9%

Что это значит простым языком

Ключевая ставка — «цена денег» в экономике. Когда она высокая, банки дают высокие проценты по вкладам, но кредиты дорогие. ЦБ начал её снижать, потому что инфляция замедляется. Это означает: ставки по депозитам будут падать (сейчас 15–16%, через год — 11–13%), а цены облигаций и акций — расти.

Рубль ослаб в марте: Минфин приостановил продажу валюты, а нефть раньше стоила дёшево ($45 Urals в феврале). Потом удар по Ирану 28.02 — Ормуз закрыт (−95% трафика), Brent пробил $126, Urals $89–99. Шок временный (консенсус: апрель). Прогноз рубля: 80–85₽ к лету.

Золото — $4 601/унция, рекорд. Центробанки скупают, крупные фонды перекладываются. Goldman Sachs ждёт $5 400, Bank of America — $6 000. В рублях дорожает ещё быстрее: рост цены + ослабление рубля.

Суть. Мы в начале цикла снижения ставок. Сейчас можно зафиксировать высокие доходности и купить длинные облигации дёшево.
Иранский фактор. 28 февраля 2026 года США и Израиль нанесли удары по Ирану (операция Epic Fury). Brent пробил $100, пик $126. Urals $89–99. Ормузский пролив фактически закрыт (трафик −95%, Иран развернул мины). Консенсус: активная фаза завершится к концу апреля, но экономический шок продлится до H2. Для России палка о двух концах: нефть = +$150M/день в бюджет, но нестабильность давит на рубль.
03 / 16 Геополитика и сценарии

Три сценария развития событий

Портфель в плюсе при каждом из трёх. Вопрос — насколько.

Оптимистичный · ~20%

Мир и восстановление

Перемирие по Украине к Q3 2026. Начало переговоров о смягчении санкций (США уже снимают точечно). Приток спекулятивного капитала на ожиданиях. IMOEX → 3500+. Рубль → 70–75₽. Ставка ЦБ → 10–11%.

Сбаланс: +23% · Growth: +28%
Базовый · ~55%

Статус-кво

Конфликт заморожен. Санкции сохраняются. Экономика +1,0% (ЦБ). IMOEX → 3300. Рубль → 80–85₽. Ставка → 12–13%. Иранский кризис затухает к лету.

Сбаланс: +19% · Growth: +25%
Негативный · ~25%

Эскалация

Ужесточение вторичных санкций (ЕС уже запретил СПГ с апреля). Нефть падает ниже $60 (если Ормуз откроют + ОПЕК нарастит). Рубль → 90+. IMOEX → 2350–2500. ЦБ замедляет снижение ставки.

Сбаланс: +6,8% · Growth: ≈0%

Почему портфель защищён при негативном сценарии?

При эскалации акции падают, но золото и валюта растут — рубль слабеет, золото в рублях дорожает. Депозиты и короткие ОФЗ платят свои 14–16% независимо от того, что происходит в мире. Защитная (40%) и сбалансированная (35%) части вместе перекрывают просадки агрессивной. Итого даже при негативе: +1,0М.

Polymarket (рынки прогнозов, точность 84% на крупных рынках):
Перемирие к 30 июня — 19%
Перемирие к концу 2026 — 36%
Иранский конфликт — $529M+ (один контракт), ожидание завершения к концу апреля.
04 / 16 Структура портфеля
Стратегия 1: Сбалансированная

Архитектура: 40 / 35 / 25

Акцент на сохранность. Портфель в плюсе даже при худшем раскладе. Детали — на слайдах 5–8.

Защитная · 40%

6 000 000 ₽

Деньги, которые не пропадут. Депозиты застрахованы АСВ, ОФЗ — гарантия государства. 14–16% годовых. Плюс подушка 1,5 млн — снять можно за минуту.

+850k–960k
Сбалансированная · 35%

5 250 000 ₽

Заработать на снижении ставки. Длинные ОФЗ при снижении с 15% до 12% дают 23–30%. Золото — если рубль полетит вниз. ЗПИФ — рента без забот.

+900k–1,3M
Агрессивная · 25%

3 750 000 ₽

Рост. Акции (рынок дёшев, P/E 4,3). Polymarket-бот (+115% на paper). Замещающие — валютная защита.

+750k–1,3M
15M рублей
Защитная — 40% — 6,0M
Сбалансированная — 35% — 5,25M
Агрессивная — 25% — 3,75M
Почему 40/35/25? Агрессивная при негативе может потерять ~940k. Защитная (+850k) и сбалансированная (+900k) вместе перекрывают эту просадку. Итого даже при негативе: +1,0М.
05 / 16 Защитная часть · подробно

Защитная часть — 6 000 000 ₽

Гарантия государства и страхование вкладов. 12–16% годовых (в зависимости от инструмента) — обгоняет инфляцию в любом случае.

ИнструментЧто покупаемСуммаДоходРискЗачем
Депозит 12–18 мес. Сбер, Т-Банк или Альфа. Фиксированная ставка. Открыть сейчас — через 3 мес. будет 13–14%. Страхование АСВ до 1,4 млн — разбить на два банка по 1 млн. 2 000 000 15–16%
Фиксируем высокую ставку. Через год в банках будет 11–13%, а эти деньги продолжат приносить 15–16%.
ОФЗ короткие ОФЗ 26207 (купон 8,15%, погаш. 02.2027) ОФЗ 26232 (купон 6%, погаш. 10.2027). Купон каждые полгода. Покупаем через брокера на Мосбирже. 1 500 000 14–15%
Гарантия государства. Ликвидность выше депозита — можно продать в любой день.
ОФЗ-ИН (линкеры) ОФЗ 52004 — погашение 2032. Номинал растёт вместе с инфляцией + купон 2,5% на растущий номинал. Если инфляция 8% вместо 5,5% — эта бумага заработает больше обычных ОФЗ. 1 000 000 инфл.+2,5%
Страховка на случай, если инфляция окажется выше, чем ждёт ЦБ.
Накопительный счёт Т-Банк (до 16%) или Альфа (до 15%). Деньги можно снять мгновенно. Ставка плавающая — будет снижаться вслед за ЦБ. 1 500 000 12–14%
«Подушка». Срочно нужны деньги — снял за минуту. Не трогаем остальное.
Итого: 850 000–960 000 ₽ (14–16%). Это гарантированный минимум. Мир рухнет — эти 6 миллионов всё равно принесут почти миллион.
Налоги. С вкладов свыше ~155к₽/год (в 2026) — НДФЛ 13–15%. Купоны ОФЗ тоже облагаются. Но если покупать через ИИС-3 — прибыль освобождается от налога. ОФЗ лучше брать через ИИС.
06 / 16 Сбалансированная часть · подробно

Сбалансированная часть — 5 250 000 ₽

Главная ставка — снижение ключевой. Золото — страховка, если всё пойдёт не по плану.

ИнструментЧто покупаемСуммаДоходЗачем
Длинные ОФЗ
ГЛАВНАЯ СТАВКА		 ОФЗ 26246 погаш. 2036, купон 12%, доход ~15%
ОФЗ 26247 погаш. 2039, купон 12,25%, доход ~14,9%
ОФЗ 26243 погаш. 2038, купон 9,8%, доход ~15,2%
Рекомендация Альфа-Банка и БКС на 2026 год 		2 000 000 23–30% Когда ЦБ снижает ставку — длинные облигации растут в цене. В 2025 году они принесли ~30%. Аналитики ожидают 24–40% в 2026.
Корп. облигации
рейтинг А+ и выше		 Газпромнефть, РЖД, Сбер, ВЭБ. Спред к ОФЗ +2–3%. Риск дефолта исторически = 0%. 1 500 000 16–17% Платят больше ОФЗ, потому что формально не государство. Но Газпром и Сбер — считай, государство.
Золото
ХЕДЖ		 GOLD — БПИФ ВИМ (ВТБ), комиссия 0,66%, физические слитки.
Альтернатива: BCSG (БКС), комиссия ~1,03%.
$4 601/унция. Прогноз Goldman Sachs: $5 400 		1 250 000 15–25% Растёт и в долларах, и за счёт ослабления рубля — в рублях до 25%. Если держать 3 года (ЛДВ) — без налога.
ЗПИФ недвижимости ПАРУС-ДВН — бизнес-центр класса А в Москве (Samsung, Geely, Сбер Сервис). Потенциал 30,6% (16,2% аренда + 14,4% рост). Альтернатива: Рентный доход ВИМ (11,7%). 500 000 12–20% Доля в офисном центре, но без забот: УК сдаёт, тебе капает рента на счёт.
Как это работает. Покупаешь облигацию с купоном 15% за 87% номинала. Каждый год получаешь 15%. Когда ЦБ снизит ставку до 12% — все захотят твою бумагу с таким купоном. Цена вырастет. Итого: купон (15%) + рост цены (10–20%) = 25–35% за год. Держишь 3 года — налога нет (ЛДВ).
Итого: 900 000 – 1 300 000 ₽ (17–25%). Двигатель — длинные ОФЗ. Золото подстраховывает: если акции упадут — золото вырастет.
07 / 16 Агрессивная часть · подробно

Агрессивная часть — 3 750 000 ₽

Тут можно заработать больше всего — но и просесть на 25–30% тоже можно.

Спекулятивная

Polymarket-бот — 1 500 000 ₽

Что это? Polymarket — крупнейший рынок прогнозов (оценка $9 млрд, раунд D). Люди ставят на реальные события — выборы, войны, ставку ФРС. У нас бот: +115% за 7 дней, WR 87% на paper trading.

Риски: paper ≠ live (слиппейдж, ликвидность). В Конгрессе 5 законопроектов о prediction markets, Невада требует игровую лицензию, Португалия заблокировала. Вход — только ступенчатый.

Рост

Акции — 1 500 000 ₽

YDEXЯндекс→ 6 250₽+42%
PLZLПолюс→ 3 200₽+28%
NVTKНОВАТЭК→ 1 500₽+15%
HEADХэдхантердивид. ~6% (233₽)

Яндекс: IT №1, аналитики ждут 6 250₽. Полюс: золотодобытчик, рекордное золото. НОВАТЭК: СПГ, ⚠ ЕС запрет СПГ с 25.04 — риск −30%. Хэдхантер: монополист найма, дивиденды 233₽/акц.

Валюта

Замещающие + юань — 750 000 ₽

Замещающие облигации — бывшие еврооблигации Газпрома, Лукойла, Фосагро на Мосбирже. Купон 4–10% в валюте + рублёвая переоценка при ослаблении. Индекс замещающих даёт >14,7%.

Юань — инструменты денежного рынка CNY. Дополнительная валютная диверсификация.

Важно. Это 25% портфеля. Даже при негативе (акции −25%, PM ±0, замещ. +20%) агрессивная часть теряет ~225k. Защитная и сбалансированная дают +1,25М. Итого: портфель +1,0М (стресс-тест, слайд 12).
08 / 16 Polymarket · план выхода на live

Polymarket-бот: ступенчатый вход

Paper trading +115% / 7 дней (WR 87%). Но paper ≠ live. Вот как проверяем и масштабируем.

Этап 1 · Недели 1–2
Валидация — $5 000 (~420k ₽)
Минимальная сумма. Проверяем: реальный слиппейдж, скорость исполнения, WR на live. Если на paper 87%, на live нормально 65–75% — всё ещё отлично.
Порог: WR > 70%, просадка < 20%. Не пройден → стоп, потеря ≤ $1 000.
Этап 2 · Недели 3–4
Масштабирование — +$6 000 (итого $11k)
Проверяем влияние объёма на ликвидность: крупный ордер может сдвинуть цену на 2–5%.
Порог: стабильный P&L, WR > 65%, drawdown < 20%.
Этап 3 · Месяц 2+
Полный депозит — +$7 000 (итого ~$18k)
Edge подтверждён 4+ недель. Автовывод прибыли: всё сверх $18k — в рубли (депозит или ОФЗ) каждую неделю.

Зачем входить ступенчато

В феврале 2026 шесть свежих аккаунтов заработали $1,2 млн — купили «Yes» за 71 минуту до новости об ударе по Ирану (вероятность была 17%). Bubblemaps и Snopes подтвердили суммы, но инсайд не доказан. На рынке есть игроки с преимуществом, которого нет у бота. Ступенчатый вход ограничивает убытки первым этапом ($5k ≈ 420к₽ = 2,8% портфеля).

Горячие рынки

Иран — 250+ рынков, $529M+ объёма. Ормузский пролив, сроки войны, нефть.

Россия-Украина — $46M+. Перемирие к 30.06: 19%. К концу 2026: 36%.

Крипто — ETH/BTC уровни, аирдропы. Самые ликвидные рынки.

Fed rate hike — вероятность: ~12% (CME FedWatch). Ставка 3,5–3,75%.

Стоп-правила (железные)
WR < 60% → стоп, paper
Просадка > 30% → стоп, анализ
Регуляторный запрет → вывод
Прибыль > $5k → вывод 50%

Риски

1. VPN + некастодиальный кошелёк (для РФ-резидентов)
2. Смарт-контрактный риск (баг = потеря средств)
3. Регуляция (5 законопроектов в Конгрессе + иск Невады)
4. Конвертация USDC → рубли (издержки 1–3%)

09 / 16 Growth-стратегия
Стратегия 2: Growth

Growth: 30 / 30 / 40

Больше денег в рост, добавлена крипта. Доходность выше, но подушка безопасности тоньше.

Что меняется относительно сбалансированной

БлокБылоСталоИзменение
Защитная 40% · 6,0M → 30% · 4,5M −1,5M
Сбалансированная 35% · 5,25M → 30% · 4,5M −750k
Агрессивная 25% · 3,75M → 40% · 6,0M +2,25M
Защитная · 30%

4 500 000 ₽

Депозит 1,5М, короткие ОФЗ 1М, ОФЗ-ИН 750к, НС 1,25М. Подушка 1,25М — доступна мгновенно.

+640–720k
Сбалансированная · 30%

4 500 000 ₽

Длинные ОФЗ 1,75М, корпораты 1,25М, золото 1М, ЗПИФ 500к. Логика та же — ставка на снижение ключевой.

+770–1,1M
Агрессивная · 40%

6 000 000 ₽

Главное: +2,25М сюда. Больше акций (+POSI), Polymarket до 2,25М, плюс крипто (BTC/ETH) на 750к.

+1,5–2,7M
15M Growth
Защитная — 30% — 4,5M
Сбалансированная — 30% — 4,5M
Агрессивная — 40% — 6,0M
Базовый сценарий: +3,8 млн ₽ (+25%). На 900к больше, чем сбалансированная (+2,9М).
Плата за доходность. При негативе: ~0% вместо +6,8%. Крипто и акции могут просесть — золото и депозиты не вытянут полностью.
10 / 16 Growth · Агрессивная часть

Growth: Агрессивная — 6 000 000 ₽

40% портфеля. Акции, Polymarket, крипто и валюта — всё, что растёт быстрее всего (и падает тоже).

Акции роста · 2 250 000 ₽
YDEXЯндекс600k→ 6 250₽ (+42%)
PLZLПолюс Золото600k→ 3 200₽ (+28%)
HEADХэдхантер400kдивид. ~6% (233₽)
POSIPositive Tech.350k1 120₽, размытие!
NVTKНОВАТЭК ⚠300k→ 1 500₽ (+15%), ЕС запрет СПГ

Positive Technologies — лидер кибербеза в РФ, рынок +30%/год. ⚠ Риск: допэмиссия 25% акций — размытие доли. Минимальная позиция (350к), при голосовании о допэмиссии — полный выход.

Polymarket-бот · 1 500 000 → 2 250 000 ₽

Тот же ступенчатый вход (слайд 8), но финальная цель — $26,5k (~2,25М) вместо $18k. Переход к третьему этапу: $5k → $11k → $18k → $26,5k.

Четвёртый этап добавляется только при WR > 70% на 6+ неделях live. Автовывод прибыли сверх $26,5k — каждую неделю.

Ожидаемая доходность: при реалистичных 8–12% в месяц на live (не 115% как на paper) — +150–300% годовых от вложенного.

Крипто (BTC / ETH) · 750 000 ₽ НОВОЕ

Логика. Ты уже в USDC через Polymarket — кошелёк, VPN, обмен настроены. Крипто добавляется без дополнительной инфраструктуры.

BTC (~$69k) — 500к. ETF одобрены, $100B+ под управлением. Коррелирует с NASDAQ, ATH $126k (окт. 2025), сейчас −45%. Коррекция = вход. Большие деньги давно зашли — это уже не «монета для гиков».

ETH (~$2,1k) — 250к. Стейкинг 4–5% годовых в ETH сверху. ATH $4 946 (авг. 2025), сейчас −58%. Если рынок развернётся, ETH обычно растёт сильнее BTC (+80–150%).

Хранение: аппаратный кошелёк (Ledger/Trezor). Не на бирже. Стейкинг ETH через Lido/Rocket Pool.

Замещающие + юань · 750 000 ₽

Тут без изменений. Замещающие облигации Газпром/Лукойл — купон 4–10% в валюте + переоценка при ослаблении рубля.

Юань — инструменты денежного рынка CNY. Диверсификация от USD/RUB.

Итого: +1 500 000 – 2 700 000 ₽ (25–45%). Основной рост — от Polymarket и крипто. Если бот подтвердит себя на live — будет ещё больше.
Worst case (негатив): агрессивная часть −937к (акции −562к, PM −300к, крипто −225к, замещ. +150к). Защитная и сбалансированная +952к. Итого: ≈0 (стресс-тест, слайд 12).
11 / 16 Тайминг входа

Помесячный план действий

Суммы для сбалансированной стратегии. В Growth — то же, но в мае добавляются крипто (750к) и расширенный PM. Входим частями, чтобы не купить всё на пике.

Конец марта · 8 000 000 ₽
Немедленно
Депозит 12 мес. → 2 000 000 ₽ (ставка 15–16%, пока не снизили)
Накопительный счёт → 1 500 000 ₽
ОФЗ короткие → 1 500 000 ₽
ОФЗ длинные (транш 1) → 1 000 000 ₽
Золото GOLD → 1 000 000 ₽
Polymarket → $5k (этап 1)
Апрель (после решения ЦБ 24.04) · 3 500 000 ₽
Второй транш
ОФЗ-ИН 52004 → 1 000 000 ₽
ОФЗ длинные (транш 2) → 1 000 000 ₽
Акции: YDEX + PLZL → 750 000 ₽
Замещающие облигации → 750 000 ₽
Май · 3 500 000 ₽
Завершение
Корп. облигации → 1 500 000 ₽
Акции: NVTK + HEAD → 750 000 ₽
ЗПИФ ПАРУС-ДВН → 500 000 ₽
Довес золота → 250 000 ₽
Polymarket → +$6k (этап 2)
Июнь+
Мониторинг
Polymarket → +$7k (этап 3, если edge подтверждён)
Ребалансировка после решения ЦБ 6 июня

Триггеры ребалансировки

Ставка < 13% Сократить депозиты → акции
IMOEX < 2500 Докупить акции из кэша
Рубль > 90 Нарастить золото, замещающие
Перемирие Сократить золото → акции
PM WR < 60% Стоп бота → депозит

Заседания ЦБ

24.04 — опорное важно
06.06 — обычное
25.07 — опорное важно
12.09 — обычное
24.10 — опорное важно
19.12 — итоговое ключевое

12 / 16 Стресс-тест

Сравнение двух стратегий: P&L через 12 месяцев

Одни и те же 15 млн — но разная разбивка. Видно, за что именно платишь в Growth.

Сбалансированная (40 / 35 / 25)

АктивВложеноОптимизмБазовыйНегатив
Депозит + НС3 500k+525k+525k+525k
ОФЗ коротк. + ИН2 500k+375k+362k+325k
ОФЗ длинные2 000k+800k+520k−100k
Корп. облигации1 500k+270k+247k+150k
Золото1 250k+125k+250k+375k
ЗПИФ500k+100k+65k−25k
Акции роста1 500k+525k+375k−375k
Замещ. + юань750k+60k+105k+150k
Polymarket¹1 500k+750k+450k±0
ИТОГО 15 000k +3 530k
+23,5%		 +2 899k
+19,3%		 +1 025k
+6,8%

Growth (30 / 30 / 40)

АктивВложеноОптимизмБазовыйНегатив
Депозит + НС2 750k+412k+412k+412k
ОФЗ коротк. + ИН1 750k+262k+253k+227k
ОФЗ длинные1 750k+612k+455k−87k
Корп. облигации1 250k+225k+206k+125k
Золото1 000k+100k+200k+300k
ЗПИФ500k+100k+65k−25k
Акции роста2 250k+787k+675k−562k
Замещ. + юань750k+60k+105k+150k
Polymarket¹1 500k
→2 250k		+1 200k+1 125k−300k
Крипто (BTC/ETH)750k+450k+300k−225k
ИТОГО 15 000k +4 208k
+28,1%		 +3 796k
+25,3%		 +15k
+0,1%

¹ PM в сбалансированной: прибыль выводится еженедельно (доход ~30% на фиксированный депозит $18k). В Growth: прибыль реинвестируется до $26,5k (компаунд-эффект → доход выше).

Сбалансированная: матожидание +2,56М (+17%). Всегда в плюсе. Спишь спокойно.
Growth: матожидание +2,93М (+19,5%). На +370к больше, но при негативе — можно выйти в ноль.
13 / 16 Кэш-флоу и реинвестирование

Календарь поступлений

Когда и сколько приходит, куда класть обратно. Цифры для сбалансированной; в Growth суммы чуть ниже, зато добавляется вывод с PM.

ПериодИсточникСуммаДействие
Q2 2026
Апр–Июн		 Накопительный счёт (капитализация)~52 000Автоматически. Остаётся на счёте.
ЗПИФ ПАРУС-ДВН (рента, ежекварт.)~20 000Реинвестировать в корп. облигации при покупке в мае.
Polymarket (автовывод сверх лимита)$1–3kКонвертация USDC → ₽ через P2P/обменник. В НС или короткие ОФЗ.
Q3 2026
Июл–Сен		 Накопительный счёт~48 000Ставка снизится до ~13%. Автокапитализация.
ОФЗ короткие — купон (26207, 26232)~105 000Реинвестировать в длинные ОФЗ, если ставка ещё > 12%.
ОФЗ длинные — купон (26246, 26247)~120 000Оставить на брокерском. Использовать при ребалансировке.
Корп. облигации — купон~62 000Докупить те же облигации (реинвестирование купона).
ЗПИФ рента~20 000Аккумулировать до минимального лота.
Q4 2026
Окт–Дек		 Накопительный счёт~42 000Ставка ~11–12%. Рассмотреть переток в акции/ОФЗ.
Корп. облигации — купон~62 000Реинвест или в акции, если рынок просел.
Замещающие — купон (валютный)~30 000Оставить в валюте или конвертировать при сильном рубле (< 80).
ЗПИФ рента~20 000Аккумулировать.
Акции — дивиденды (HEAD 233₽, YDEX 110₽)~35 000HEAD ~22k, YDEX ~9k, NVTK ~4k. Реинвестировать в акции.
Q1 2027
Янв–Мар		 Депозит — погашение + проценты2 300 000Ключевой момент. Ставка 11–12%. Перераспределить: 50% → длинные ОФЗ/акции, 50% → новый депозит (если ставка > 10%).
ОФЗ короткие — купон~108 000Реинвест в облигации или акции по ситуации.
ОФЗ длинные — купон~120 000Если цель по длинным ОФЗ достигнута (доходность 12%) → фиксируем часть, купоны в кэш.
Корп. облигации — купон~62 000Реинвест.
Итого за год: ~710 000 ₽ только купоны, дивиденды и рента — без учёта роста цен. ~59 000 ₽/мес. реинвестируется и начинает работать сам.
Правило. Купоны до 100к → докупить тот же актив. Свыше 100к → подумать, не нужна ли ребалансировка. Дивиденды → в акции, если таргеты не достигнуты. Депозит при погашении — главное решение года (см. Q1 2027).
14 / 16 Инфраструктура

Брокеры, счета, налоги, мониторинг

Где что открывать, как разнести по счетам, сколько налогов и как за всем следить.

Рекомендуемая структура счетов

Брокер / площадкаЧто держимТип счётаЗачем
Т-Инвестиции ОФЗ (все), корп. облигации, БПИФ золота, акции Брокерский Лучший интерфейс, аналитика, удобные уведомления. ЛДВ через 3 года — без НДФЛ.
Сбер Инвестиции ЗПИФ, часть акций, замещающие облигации ИИС-3 ИИС-3 (мин. 5 лет): вычет до 52к₽/год + освобождение прибыли. Для долгосрочных позиций.
Банк (Сбер + Т-Банк) Депозиты, накопительный счёт Вклады АСВ страхует до 1,4 млн/банк. Разбить: 1 млн Сбер + 1 млн Т-Банк + 500к НС в Альфе.
Некастодиальный кошелёк USDC (Polymarket), BTC, ETH Крипто MetaMask / Rabby для PM. Ledger / Trezor для BTC/ETH. Никогда не на бирже.

Налоговая карта

АктивНалогОптимизация
ДепозитыНДФЛ 13–15% с дохода свыше необлагаемого минимума (~155к₽ в 2026; формула: 1М × макс. ставка ЦБ за год)Неизбежен. С 2025 — прогрессивная шкала (13% до 2,4М, 15% выше).
ОФЗ / корп. облигацииНДФЛ 13–15% на купон + прирост ценыИИС-3: нет налога. ЛДВ: держать 3+ лет (лимит 3М×лет).
АкцииНДФЛ 13–15% при продажеЛДВ: 3+ года = 0% (лимит 3М×лет). Или ИИС-3. Дивиденды — всегда 13%.
Золото БПИФНДФЛ 13–15% при продажеЛДВ идеален: золото — долгосрочный актив. Не продаём до 2029.
PolymarketНалог не уплачиваетсяОперации через VPN + некастодиальный кошелёк. Декларирование не планируется.
Крипто (BTC/ETH)Налог не уплачиваетсяХранение на холодном кошельке. Декларирование не планируется.
ИИС-3: важно. Минимальный срок — 5 лет. Вычет до 400к₽ базы (возврат 52–88к₽). С 2026 — страхование до 1,4М₽. Досрочное закрытие — потеря всех вычетов. Класть сюда только то, что точно не понадобится 5 лет.
Прогрессивная шкала НДФЛ (с 2025). Доход до 2,4М — 13%, от 2,4 до 5М — 15%, от 5 до 20М — 18%. При доходе портфеля ~3М часть попадёт в 15%. ЛДВ и ИИС-3 — ключевые инструменты оптимизации.

Мониторинг

1. Т-Инвестиции — портфель + уведомления по цене (стоп-лосс алерты).
2. Google Sheets — сводная таблица: все активы, текущая стоимость, % от плана, отклонение. Обновлять раз в неделю.
3. TradingView — графики IMOEX, OFZ, золото. Алерты на ключевые уровни.
4. Polymarket дашборд — P&L бота, WR, drawdown. Ежедневно.
5. DeBank / Zapper — отслеживание крипто-портфеля и стейкинга.

Рекомендация: ОФЗ-ПК

Добавить ОФЗ 29014 или ОФЗ 29024 (флоутеры, купон = RUONIA). 500к–1М из защитной части вместо части коротких ОФЗ. Страховка: если ЦБ не снизит ставку — флоутер продолжит платить 15%+, в отличие от длинных ОФЗ, которые просядут.

15 / 16 Правила выхода

Стоп-лоссы, тейк-профиты, план Б

При какой цене продавать, при какой резать, куда переводить деньги.

Акции: уровни выхода

ТикерВход ~Тейк-профитСтоп-лоссПри стопе
YDEX 4 400₽ 6 250₽ (+42%) 3 520₽ (−20%) Продать 50%. Остаток — держать, если фундаментал не изменился.
PLZL 2 500₽ 3 200₽ (+28%) 2 000₽ (−20%) Продать 50%. Золото в портфеле компенсирует.
HEAD 3 900₽ 4 400₽ (+13%) 3 120₽ (−20%) Держать для дивидендов (233₽). Стоп — при угрозе бизнесу.
POSI 1 120₽ 1 600₽ (+43%) 900₽ (−20%) Полный выход. Риск размытия — мониторить допэмиссии.
NVTK 1 300₽ 1 500₽ (+15%) 1 040₽ (−20%) Продать, переложить в PLZL или золото.

Длинные ОФЗ: уровни фиксации

УсловиеДействиеКуда
Доходность снизилась до 12% Продать 50% позиции Прибыль → накопительный счёт. Ждём дальнейшего снижения.
Доходность снизилась до 11% Продать оставшееся Прибыль → акции (если P/E рынка < 6) или корпораты.
Доходность выросла до 17%+ Докупить из кэша Подешевело — докупаем. Брать из подушки НС.

Крипто: уровни (Growth)

АктивВход ~Тейк 50%СтопПри стопе
BTC $69k $100k (+45%) $55k (−20%) Продать 50%. Остаток — hold. Если < $45k — DCA обратно.
ETH $2 100 $3 500 (+67%) $1 600 (−24%) Продать 50%. Остаток на стейкинге. Если < $1 200 — DCA.
Polymarket — План Б

Этап 1 провален (WR < 70% за 2 нед.):
$5k → обратно в НС (420к₽). Потеря ≤ $1k.

Этап 2 провален (WR < 65% или DD > 20%):
$11k → 50% в короткие ОФЗ, 50% в золото БПИФ.

Этап 3+ провален:
$18–26k → 40% в акции (YDEX + PLZL), 30% в длинные ОФЗ, 30% в золото.

Регуляторный запрет:
Полный вывод за 48ч. USDC → Tether/P2P → рубли. Всё в НС до перераспределения.
Общее правило фиксации прибыли.
Актив вырос на +30% и более → продать 30–50% позиции, перевести прибыль в защитную часть (НС или короткие ОФЗ). Оставшуюся часть — trailing stop −15% от максимума.
«Чёрный лебедь»
Если IMOEX падает > 20% за неделю, крипто −40%, PM убыточен:
1. Не паниковать. Не продавать.
2. Оценить: фундаментал изменился или рынок в панике?
3. Если паника → докупить из НС (до 500к).
4. Если фундаментал сломан → плановый выход по стоп-лоссам выше.
16 / 16 Правила и итоги

Правила управления портфелем

Что делать

1. Ребалансировка каждый квартал. После опорных заседаний ЦБ (апрель, июль, октябрь, декабрь). Если доля актива уехала >5% от плана — перекладываем.

2. Фиксировать прибыль Polymarket. Всё сверх $18k выводим каждую неделю в рублёвые активы. Никогда не оставляем «бумажную прибыль» на спекулятивной платформе.

3. Следить за заседаниями ЦБ. Каждое решение влияет на облигации. Снижение → облигации растут → возможно, пора фиксировать часть прибыли по длинным ОФЗ.

4. Налоги. ОФЗ и акции на ИИС-3 (без НДФЛ на прибыль). Золото (БПИФ) держать 3+ лет для ЛДВ. Сэкономишь 200–400к за год.

5. Когда ставка уйдёт ниже 13% — народ побежит из депозитов в акции. Наращиваем акции за счёт истекающих вкладов. Важно быть уже в рынке к этому моменту.

Чего не делать

1. Не брать ипотеку под 21%. Переплата за 15 лет — 2–3 стоимости квартиры. Портфель приносит 17–25%, ипотека жрёт 21%. Ждём 14–16%.

2. Не держать всё на вкладе. Ставки будут падать. Через год: 11–13% вместо 15–16%. А длинные ОФЗ, купленные сейчас, продолжат платить 15% и вырастут в цене.

3. Не вкладывать >15% в Polymarket (Growth) / >10% (Сбалансированная). Спекулятивный лимит.

4. Не паниковать при −15–20% по акциям. Это нормально. Докупить из подушки.

5. Крипто — не на бирже. Только холодный кошелёк. Не закупаться на хайпе. Стейкинг ETH — ок.

6. Не забывать про валюту. Рубль может уйти к 90–100. Золото, замещающие и крипто — единственное, что растёт при девальвации.

Сбалансированная · 40/35/25
15M → 17,9M
+2,9 млн · +19,3%
Негатив: +1,0M · Оптимизм: +3,5M
Матожидание: +2,56M (+17%)
Growth · 30/30/40
15M → 18,8M
+3,8 млн · +25,3%
Негатив: ≈0 · Оптимизм: +4,2M
Матожидание: +2,93M (+19,5%)
Данные на 23.03.2026. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
1/16